Real Estate Investment Trust ou REITs, funcionam como Fundos Imobiliários listados na Bolsa de Valores estrangeira. São uma modalidade de investimentos imobiliários com suas particularidades, porém, muito atrativa.
Para entender o que são os REITs americanos e por que estes Fundos chamam tanto a atenção dos brasileiros, continue a leitura!
O que são os REITs?
Os REITs (Real Estate Investment Trust) são a forma como alguns países, incluindo os Estados Unidos, garantem seu acesso aos investimentos do setor imobiliário.
Se trata de empresas proprietárias de imóveis, que atuam financiando ou operando estas propriedades com o intuito de gerar renda.
Ou seja: são empresas comuns, com um conselho e um CEO, que permitem aos investidores aplicar seu capital em oportunidades no mercado imobiliário.
Na prática, acontecem da maneira que já conhecemos: um grupo de pessoas aplica seus recursos em troca de remuneração sem que tenham a necessidade de administrar imóveis.
Dessa forma, cada investidor compra suas cotas e recebe uma remuneração proporcional à participação que tem no REIT. É comum que, no mercado imobiliário internacional operem com foco em um setor imobiliário restrito e específico. São exemplos:
- Setor hospitalar (principalmente nos Estados Unidos, onde os hospitais são sempre particulares e geram muita receita);
- Setor educacional;
- Setor corporativo
Estes são os três ativos que dominam a economia norte-americana, tendo papel de destaque quando se trata do desenvolvimento econômico do país, tendo em vista que estes setores geram muitos empregos desde os projetos.
Diferenças entre REITs americanos e FIIs brasileiros
Os REITs americanos são listados nas Bolsas de Valores dos Estados Unidos, portanto, são naturalmente diferentes dos FIIs que conhecemos — as diferenças começam aí.
Enquanto o Brasil tem apenas uma Bolsa de Valores, a B3, os Estados Unidos têm várias, sendo as principais a NASDAQ e a NYSE, maior Bolsa do mundo.
Porém, muito além disso, os Real Estate Investment Trust americanos apresentam outras características muito diferentes dos nossos Fundos Imobiliários, mesmo que sejam voltados ao mesmo mercado. Confira:
- FIIs são constituídos como Fundos, enquanto os REITs são empresas;
- Enquanto os FIIs são isentos de Imposto de Renda para dividendos, os REITs americanos estão sujeitos às regras de tributação dos Estados Unidos, e podem sofrer dedução dos tributos pagos sobre os dividendos;
- Os FIIs não podem contrair dívidas ou tomar créditos como forma de acelerar seus resultados. Já os REITs, como empresas, podem;
- FIIs são obrigados a distribuírem ao menos 95% de seus lucros semestrais aos cotistas. Nos REITs, essa porcentagem cai para 90% dos lucros anuais.
Tendo estas informações em mente, é possível ter uma ideia mais clara sobre as diferenças estruturais dos investimentos. Os REITs, por serem empresas, possuem mais liberdade em alguns aspectos que os FIIs são restritos.
Tipos de REITs disponíveis no mercado
Assim como os FIIs, os Real Estate Investment Trust também contam com diferentes tipos. Confira as três principais modalidades:
- Equity
Equivalentes aos nossos Fundos de Tijolo, os REITs de Equity investem em imóveis físicos e geram sua renda principalmente por meio dos aluguéis dessas propriedades.
- Mortgage
Por sua vez, os REITs de Mortgage investem em títulos e recebíveis do mercado imobiliário, assim como os Fundos de Papel presentes por aqui.
- Hybrid
Por fim, os REITs Hybrid funcionam como os FIIs Híbridos, unindo os investimentos em imóveis físicos aos papéis.
Vantagens de investir em REITs americanos
Afinal, será que vale mesmo a pena investir em REITs americanos? Confira as principais vantagens da modalidade:
Participação no setor imobiliário norte-americano
Uma das primeiras vantagens, quando se trata dos REITs, é a possibilidade de estar participando de um setor estrangeiro em expansão.
Embora isso não traga um futuro certo, investir em REITs pode ser uma ótima chance de receber bons retornos do mercado imobiliário.
Vantagem no longo prazo
Compondo a renda variável, os REITs são indicados para o perfil de investidor arrojado, pessoas que focam no longo prazo. A exposição a outro mercado, por exemplo, pode trazer benefícios caso o investimento esteja alinhado aos seus objetivos.
Mais diversificação
Se investir em diferentes setores com FIIs já traz uma boa diversificação para o investidor, imagine então fazer com que a sua carteira não esteja mais limitada às condições no mercado e do cenário nacionais?
Investindo em REITs, é possível diluir ainda mais os riscos da carteira — isso, claro, aplicando com prudência.
Dolarização da carteira
Investir em REITs americanos traz, como consequência, a exposição cambial do seu patrimônio. Isso é vantagem pois pode te proteger, por exemplo, do aumento do dólar, que afeta toda a economia mundial.
Como investir em REITs?
Como citamos ao longo do artigo, os REITs americanos são listados nas Bolsas de Valores dos Estados Unidos. Sendo assim, para iniciar este investimento, é preciso abrir uma conta em uma corretora de lá.
Para isso, será preciso converter o montante e, também, levar em consideração as taxas que a operação pode gerar, como o IOF — isso tudo em dólares.
Por este e outros motivos, investir em REITs exige os mesmos cuidados que o investimento em FIIs. É preciso analisar, neste caso, mais do que as características de cada opção, mas também os valores convertidos.
Existem outras opções que não reduzem tanto a sua capacidade de investimento em relação às taxas — como, por exemplo, os ETFs (Exchange Traded Funds) compostos por Real Estate Investment Trust, que refletem os resultados desta modalidade e podem ser adquiridos no Brasil, diretamente pela B3.
Os Fundos Internacionais também são uma opção disponível para aporte no Brasil que foca em ativos do exterior. Assim, é possível encontrar Fundos Internacionais que priorizam os REITs.
