Uma das possibilidades de investimentos do mercado financeiro é a opção. Esse ambiente tem várias oportunidades. Sem contar que permite evitar a volatilidade ou alavancar sua carteira.
Como conquistar esses objetivos com a opção? Para responder essa pergunta, é preciso entender o funcionamento dessa modalidade de aplicação financeira.
Explicamos o que você precisa saber a partir de agora. Confira.
O que é uma opção no mercado financeiro?
As opções são contratos em que é negociado o direito de comprar ou vender um lote de ações. A operação é feita com um valor predefinido, chamado de preço de exercício ou strike.
Por isso, o mercado de opção permite colocar em prática uma estratégia de hedge. Ao mesmo tempo, é possível utilizá-lo para alavancagem.
A negociação pode ser feita com base em diferentes tipos de ativos. O mais comum é o investidor adquirir os contratos de ações.
Por isso, é uma espécie de derivativo. Assim, o preço de uma opção depende do valor de outro ativo ao qual está atrelada.
Como funciona o mercado de opções?
Negociam-se as com preços e prazos predeterminados. Nesse cenário, existe:
- lançador: é quem faz a venda do papel;
- titular: é quem realiza a compra do título.
A operação determina que o lançador terá o direito de compra ou venda de um ativo. Quando chegar a data de vencimento, ele pode exercê-lo ou não.
Por sua vez, o titular tem a obrigação de seguir o que o lançador determinar. Além disso, existe o prêmio. Esse é um valor predefinido e negociado em um primeiro momento. Ainda existe o strike, que será executado somente se o direito for exercido.
Para entender melhor, veja o seguinte exemplo. O lançador adquiriu um contrato de direito de compra de ações. O prazo é de 6 meses e o strike é R$ 20 cada. O lote contempla 100 unidades. Portanto, fecha em R$ 2.000. O prêmio é de R$ 500.
Como optou pelo direito de compra, o lançador acredita que o preço do ativo vai aumentar no período de 6 meses. Caso isso se concretize, ele lucra.
Por exemplo, se o preço subir para R$ 25, o total passa para R$ 2.500. No entanto, o lançador comprará por R$ 2.000. Portanto, os ganhos são de R$ 500. Já o titular recebe o valor acordado, ou seja, R$ 2.000.
Por sua vez, se o preço ficar igual ou até diminuir, o lançador pode abrir mão de exercer seu direito. Nesse caso, ele perde o prêmio, equivalente a R$ 500 nesse exemplo. Assim, o titular tem esse ganho.
O mesmo procedimento acontece com a opção de venda. No entanto, o lançador adquire o direito de comercializar o ativo. Por isso, ele acredito que o preço da ação vai ser reduzido no período do contrato.
O que é call e put?
Ao estudar o mercado de opções, você verá esses termos. Call é utilizado para a opção de compra. Portanto, é quando o lançador tem direito a adquirir um ativo no futuro por um preço predeterminado.
Por sua vez, put se refere à opção de venda. Assim, é quando o lançador tem o direito de comercializar o ativo.
Como funciona o código das opções?
Cada um dos contratos tem um código específico. Ele é formado por 5 letras e 2 números. Entenda o que cada série significa:
- as quatro letras iniciais sinalizam o ativo-objeto da opção;
- a quinta letra mostra se a opção é de compra ou venda e o mês de vencimento;
- os dois números sinalizam o preço de exercício.
Por exemplo, PETRM40 mostra que é uma opção de venda da Petrobras com vencimento em janeiro e strike de R$ 40. Para entender como surgiu a letra M, é preciso consultar as listas abaixo:
Call
- Janeiro: A
- Fevereiro: B
- Março: C
- Abril: D
- Maio: E
- Junho: F
- Julho: G
- Agosto: H
- Setembro: I
- Outubro: J
- Novembro: K
- Dezembro: L
Put
- Janeiro: M
- Fevereiro: N
- Março: O
- Abril: P
- Maio: Q
- Junho: R
- Julho: S
- Agosto: T
- Setembro: U
- Outubro: V
- Novembro: W
- Dezembro: X
Quem pode operar com opções?
Esse mercado está disponível para qualquer investidor. No entanto, recomenda-se que ele já tenha experiência na bolsa de valores.
Isso porque a operação nesse ambiente pode ser um tanto complexa. Por isso, ter um conhecimento prévio pode ajudar a evitar problemas.
Quais são as vantagens de investir nesses contratos?
O investimento em opções serve para hedge e alavancagem. No primeiro caso, o foco é a proteção do preço de um ativo. Assim, há menos impacto da volatilidade.
Por sua vez, na alavancagem, o objetivo é obter o máximo rendimento possível. Aqui, é preciso considerar que o valor do prêmio oscila mais, mas é menor do que o do ativo-objeto. Portanto, um investimento pequeno pode gerar um bom rendimento.
Quais são as estratégias para operar com opções?
O mercado de opções pode ser exercido de diferentes maneiras. As principais são:
- trava de alta: compra-se uma call com preço de exercício inferior ao valor do ativo subjacente. Ao mesmo tempo, vende-se uma opção de compra com strike mais alto. Ambos os contratos têm a mesma data de vencimento;
- trava de baixa: uma call deve ser vendida com strike próximo ou superior ao preço à vista do ativo subjacente. Também deve ser adquirida uma opção de compra com preço de exercício maior e mesma data de vencimento;
- borboleta: compra-se uma opção com strike mais baixo ou são vendidos dois contratos com preço de exercício intermediário e comprado outro com valor mais alto. Por isso, é como uma combinação das duas travas;
- venda a descoberto: a operação é feita por vendedores sem o ativo-objeto. O risco é maior, porque a perda financeira é ilimitada;
- straddle: é preciso fazer a compra e a venda de uma call com o mesmo strike. O propósito é lucrar com a volatilidade do ativo-objeto. É uma opção válida para cenários em que mercado está com o estresse elevado.
Para investir em uma opção, é importante considerar essas dicas e estratégias. Além de abrir a sua conta na corretora de valores, verifique as alternativas disponíveis no home broker. Ainda vale a pena continuar estudando para aumentar a chance de ganhos.
