Investidores e pessoas que costumam estudar o mercado financeiro já estão acostumados a se deparar com diferentes índices. Quando se trata de renda fixa, um dos principais indicadores é o IRF-M.
Portanto, acompanhe este artigo até o final e entenda melhor o que é o IRF-M.
O que é IRF-M?
Criado em 2020 para acompanhar o desempenho de títulos do mercado de renda fixa, o Índice de Renda Fixa do Mercado vem se tornando um índice crucial para qualquer pessoa que esteja no processo de escolha sobre em qual aplicação de renda fixa investir.
A influência do índice vai muito além dos interesses de possíveis investidores, sendo capaz de impactar todo o mercado.
Como é feita a realização do IRF-M?
A elaboração do IRF-M
O IRF-M é elaborado com base nas Letras do Tesouro Nacional (LTNs) e nas Notas do Tesouro Nacional série F (NTN-F), que são consideradas a base de todo o mercado de renda fixa.
Sendo assim, é possível afirmar que o índice mostra, de certa forma, o desempenho dos ativos pré-fixados.
A organização do IRF-M
A Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto (Anbima) é responsável por divulgar o Índice de Renda Fixa do Mercado. Por isso, ele é considerado uma parte componente dos índices de Mercado Anbima, juntamente com, por exemplo:
- IMA-S
IMA-S é o índice medido pela Anbima formado com base nas Letras Financeiras do Tesouro, títulos públicos pós-fixados atrelados à taxa básica de juros (Selic);
- IMA-B
Formado pelos títulos públicos indexados à inflação, que é medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo.
Além do IMA-S e o IMA-B, existem vários outros sub-índices – como, por exemplo, o IMA-C: índice composto por títulos públicos indexados ao IGP-M, que teve sua divulgação interrompida no mês de abril (2021).
Porém, o IRF-M também conta com sub-índices que o compõem:
- IRF-M 1
Abriga os títulos cujo prazo de vencimento é de até um ano;
- IRF-M 1+
Abriga títulos com prazo de vencimento de um ano ou mais.
Sendo assim, o resultado da soma desses dois sub-índices é o próprio IRF-M.
Fundos de renda fixa e o IRF-M
O IRF-M afeta diretamente os fundos de renda fixa. Tendo isso em mente, o índice é uma ótima forma de acompanhar mais de perto o desempenho de seus investimentos em renda fixa.
Antes de começar, entretanto, é necessário saber quais são, realmente, as aplicações mensuradas. Veja:
Os títulos com regras definidas em relação à remuneração são títulos de renda fixa. Porém, há casos onde o rendimento de um investimento está relacionado a, por exemplo, a taxa de câmbio ou de juros.
Além disso, também é necessário levar em consideração a data de vencimento do título. Caso o investidor decida sair da aplicação antes do prazo estipulado, pode não receber o valor previsto.
Os investimentos analisados pelo IRF-M são aqueles cujo rendimento é pré-estabelecido: Letras do Tesouro Nacional, por exemplo. Os resultados do índice se baseiam nos principais títulos de renda fixa no Brasil.