Para quem está avançando nos seus estudos sobre investimentos e mercado financeiro, é provável que hora ou outra se depare com esse termo: Análise Fundamentalista. Para além do nome “complicado”, o que ela realmente significa?
De maneira geral, a Análise Fundamentalista é uma das formas de um investidor analisar uma empresa, com base em diversos indicadores que indicam a saúde da instituição e do mercado, para estimar se ela é ou não um bom investimento e, claro, o preço do ativo está justo.
O que é Análise Fundamentalista?
A Análise Fundamentalista, cunhada por um dos maiores investidores da história, Bejamin Graham e popularizada por seu pupilo, Warren Buffet, tornou-se muito conhecida no mercado, especialmente entre investidores buy and hold.
Em suma, ela é uma ferramenta para estimar o valor de uma empresa, se ela está num momento saudável ou não e, ainda, se ela possui princípios que a tornam uma escolha boa para se ter na carteira de um investidor.
Assim, nessa análise, os investidores utilizam uma série de indicadores, como indicadores contábeis e micro e macro econômicos, para avaliar a qualidade da empresa e o momento ideal para comprá-la e vendê-la.
Análise Fundamentalista vs Análise Técnica
Ao estudar mais a fundo os tipos de análises no mercado, o investidor se encontra diante de um grande desafio: decidir quando usar uma análise fundamentalista e quando usar uma análise técnica.
Ambas as análises possuem muitos adeptos e, apesar das suas diferenças, podem ser utilizadas dependendo do contexto.
Quando falamos de Análise Fundamentalista, estamos, frequentemente, estimando a qualidade e o valor de uma empresa visando o médio-longo prazo. Ou seja, essa análise de fato se debruça em cima de diversos dados, sendo inclusive alguns deles qualitativos, para entender se uma empresa tem o potencial de se valorizar ao longo do tempo.
Já quando tratamos da Análise Técnica, ou gráfica, é comum estimarmos o preço de um ativo no curto prazo, sendo o intervalo no espectro normalmente de dias ou até mesmo minutos.
Pelo foco no curto prazo que a Análise Técnica traz, ela é mais comumente utilizada por day traders. Assim, há uma estimativa de preço de um ativo com base em uma análise gráfica e previsões em cima de certos “padrões” apresentados no comportamento de ativos no mercado financeiro.
Como fazer uma Análise Fundamentalista?
Fazer uma Análise Fundamentalista não é uma tarefa fácil. Primeiro porque estamos falando de uma análise do valor intrínseco de uma empresa e, segundo, porque se trata de avaliar uma instituição no longo prazo – ou seja, estimar seu potencial de crescer num espectro de anos ou até mesmo décadas.
Mas, para nossa sorte, há bastante literatura sobre como fazê-lo, sendo essencial, especialmente, atentar-se aos indicadores da empresa:
Principais Indicadores
- Balanço Patrimonial
- Demonstrativo de fluxo de caixa
- Índices e Múltiplos, como:
- Preço / Lucro
- Preço / Valor Patrimonial
- EBITDA
Estimar o valor intrínseco de uma empresa pode se mostrar uma prática muito complexa. Porém, com o auxílio de uma Análise Fundamentalista, passada por investidores hoje multimilionários, podemos ter mais assertividade na hora de decidir se vale ou não a pena aportar em um ativo.
