Uma modalidade recente em meio aos Fundos Imobiliários, o aluguel de FIIs é uma opção interessante para aumentar sua rentabilidade, porém poucas pessoas a conhecem.
Neste artigo, vamos falar tudo o que você precisa saber sobre o aluguel de FIIs: o que é, como funciona, quando vale a pena e muito mais. Acompanhe!
O que é aluguel de FIIs?
Uma possibilidade relativamente nova e pouco conhecida, o aluguel de FIIs, é uma opção que chegou ao mercado em novembro de 2020. E, claro, chamou atenção dos investidores mais informados como uma maneira de aumentar a rentabilidade nas carteiras de renda variável.
A modalidade, liberada pela B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), conta com um funcionamento praticamente igual ao do aluguel de ações, e pode trazer benefícios para ambos os lados: tanto para quem deseja ganhar com especulação das movimentações do mercado quanto para quem as disponibiliza para aluguel.
Além disso, o aluguel de FIIs também pode tornar o preço das cotas de FIIs mais justo e, dessa forma, evitar possíveis discrepâncias no mercado.
Como funciona o aluguel de FIIs?
Em um processo de aluguel de FIIs, existem dois envolvidos. O doador (que aluga suas cotas para outras pessoas) e o tomador (que aluga os FIIs de outra pessoa).
Ao decidir alugar uma cota de outra pessoa, o tomador deve pagar uma taxa ao doador e realizar a compra da mesma. Após isso, venderá a cota, para recomprá-la depois com perspectiva de lucro e, somente após concluir essa operação, irá devolvê-la ao doador.
Ou seja: o aluguel de fundos imobiliários consiste no tomador, alugar a cota, pagar a rentabilidade ao doador, vendê-la e recomprá-la com o objetivo de obter ganhos, vendendo por um valor maior do que executou na sua compra.
Um dos procedimentos necessários para que a operação possa ser realizada é que o tomador prove que terá capital suficiente para pagar pela cota em sua data de vencimento.
Isso porque o mesmo pode vendê-la e não conseguir recuperá-la a tempo de devolvê-la ao doador.
Vale lembrar que todas as operações de aluguel de FIIs devem ser intermediadas pela B3. Assim, a relação é feita por dois investidores e possui bastante segurança em sua regularidade.
Como alugar FIIs?
Para que o aluguel de FIIs possa ser realizado, é preciso seguir algumas exigências. Entenda:
Doador: como ceder seus FIIs para aluguel
Se você pretende alugar suas cotas para outras pessoas, antes de tudo, tenha em mente que investidores com mais de 10% de participação no Fundo não podem fazer este tipo de transação.
Para que suas cotas possam estar disponíveis para aluguel, é preciso que o ADTV (volume médio de negociações diárias) do Fundo seja igual ou maior a R$1 Milhão. A média de número de cotistas do FII, por sua vez, deve ser maior ou igual a 500.
Os proventos, assim como o direito de emissão e subscrição, são direitos do doador, mesmo durante o período em que as cotas estão alugadas.
Para colocar as suas cotas para aluguel, é preciso entrar em contato com uma corretora de valores, que será responsável pelas operações. Essas costumam acontecer em grande volume e intervalos curtos.
Tomador: como alugar FIIs de outros cotistas
Se você é um investidor e deseja alugar cotas de outra pessoa, é preciso começar abrindo uma conta em corretora ou em um Banco de Investimentos.
Conversando com os profissionais, é possível encontrar um grande leque de opções de cotas para alugar. No entanto, lembre-se de que esta é uma transação que existe bastante estudo do mercado e de suas tendências.
Vale lembrar que, no caso da negociação eletrônica, há um padrão: vencimento a cada 33 dias e renovação automática. Já nos contratos de balcão, todas as condições são estabelecidas entre as partes.
Vantagens do aluguel de FIIs
Além dos benefícios que a modalidade pode trazer ao mercado, como o aumento da liquidez, o aluguel de FIIs também oferece vantagens para o doador e o tomador das cotas.
Para o doador, a principal vantagem é a possibilidade de aumentar seus rendimentos, ao invés de deixar as cotas paradas. Afinal, com o aluguel, o doador recebe as taxas do aluguel, além dos proventos do Fundo.
Além disso, outro benefício do doador é a garantia oferecida pela Bolsa. A operação pode sofrer intervenção em caso de inadimplência, e o recebimento do aluguel é garantido.
Enquanto isso, para o tomador, os principais benefícios de alugar FIIs são a possibilidade de lucro com a queda do valor das cotas e com operações short, por exemplo.
Riscos e desvantagens do aluguel de FIIs
Como outros investimentos de curto prazo, o aluguel de FIIs também oferece alguns riscos e desvantagens, embora esta parte fique mais por conta do tomador. Tendo em mente que o doador tem garantias com a operação.
Quem aluga cotas de outras pessoas deve ter alguns pontos em mente. Veja!
- É preciso ter uma boa visão de mercado
Afinal, antecipar quais cotas podem trazer lucro nessa operação ao serem vendidas por outro valor é um dos principais fatores para o sucesso do aluguel
- Imposto de Renda
Ao alugar cotas, o Imposto de Renda é cobrado e é aplicado sobre o lucro obtido com a venda.
- Risco da venda
Quando falamos em aluguel de FIIs, existe sempre a possibilidade de que o tomador não consiga vender ou recomprar as cotas quando pretende. Além disso, imprevistos podem fazer com que a venda traga prejuízo ao invés de lucro.
Então, alugar FIIs vale a pena?
No geral, o aluguel de cotas é uma transação com baixo risco para quem a está emprestando, mas com complexidades para quem deseja utilizá-la em operações de curto prazo.
Assim, se você deseja aumentar sua rentabilidade sendo doador das suas cotas, em linhas gerais, é uma prática que vale a pena.
Já se você deseja executar especulação em cima da oscilação dos preços das cotas, há maiores riscos envolvidos, sendo indicável fazê-lo apenas se houver bastante conhecimento sobre o mercado e o FII em questão.
Antes de mergulhar de cabeça no aluguel de FIIs, é muito importante estudar sobre investimentos e estar sempre consumindo informações de qualidade e confiança sobre como investir em FIIs.
